第544章 真值这么多，我们不会自己干一家剪映？（2/2）
当下并没有开启VIp收费。
等开启商业化后，按市销率法计算估值，订阅VIp加上模板，付费率假设为1.5%。
7600万用户以ARpU值10刀计算，为1140万刀\/年。
广告收入，预估1500万刀\/年。
总收入为2640万刀\/年。
参考头部工具软件pS、Adobe、va的市盈20倍。
估值为2260万*20倍，为5.28亿刀。
这就是当下剪映软件的估值。
根据同类头部工具软件的盈利模型计算得出，大差不差。
如果抖音只开放流量入口给剪映，也就是内嵌“剪同款”功能，
将给它提升40%溢价，涨到7.39亿刀。
如果再进一步，双方账号打通，数据共享+数据协同的价值为20%，涨到8.87亿刀。
独立的剪映，估值5.28亿。
只开放流量入口，估值7.39亿。
开放入口+账号打通，估值8.87。
8.87-5.28=3.59亿。
意思是：抖音同意剪映两个要求，价值3.59亿美元！
将让它从5.28亿，涨到8.87亿。
这尼玛能忍？
如此肥美的桃子，字符怎能眼睁睁让司雨一个人吃？
给你带来这么大价值提升，得给点好处我吧？
而且，字符眼馋剪映了。
它是个金矿，完美匹配抖音生态。
如果拥有它，数据共享，能形成从生产到消费的完整生态闭环。
两个因素叠加在一起，张老板、字符创投、抖音，全部怦然心动。
毫不犹豫提出收购申请。
想以6亿估值，购买思雨文化所有剪映股份。
单独的剪映，只值5.28亿。
多给它0.72亿，是给“剪同款”模板功能的价值。
开发出剪同款，虽没上线，但提出构想并开发完成，也值钱。
一旦上线，这0.72亿，分分钟赚回来。
他们以为司雨会认真考虑。
10个月前，司雨用3亿人民币收购脸萌。
中间人工、运营、投放成本1.5亿。
合计成本4.5亿人民币。
6亿刀收购价，价值39亿人民币。
剪映，9个月时间，从4.5亿涨到39亿，应该知足了。
谁曾料到，司雨断然拒绝。
他亲自给贾宇迪、章亚男总裁、张老大三人发同款mail，表达三个意思。
1，剪映是绝对非卖品，没得考虑。
2，如果字符欣赏剪映，顶多让出点股份，思雨文化必须绝对控股。
3,给的6亿刀估值有点侮辱人，如果还用这个估值讨论合作，大家可以到此为止，无须再聊。
语气很委婉、很礼貌，但意思表达的相当清楚。
三点意思，如同三记重锤，狠狠锤在三巨头头上。
6亿刀，是试探性价值，试探司雨反应。
好嘛，试探出来了。
老奸巨猾、心狠手辣、翻脸不认人的小斯基。
一点不给抖音爸爸、字符爷爷面子。
把长辈的脸放在地上死命踩。
既然如此，只好讨论第二个方案：
收购股份，尽量提升在剪映的份额，以期获得未来更大收益。
不能帮剪映做嫁衣。
司雨早就料到他们可能会如此，题中应有之义。
和抖音深度绑定，他家凭什么给你这么大好处。
不分点蛋糕出去，断无可能。
互联网大厂，没一只好鸟，条条蛇都咬人。
就像嗜血的鲨鱼，闻不得一点金钱的气息。
既然双方彼此需求，那就谈判吧。
司雨电话摇来cEo鲁明银、cFo万松园、财务总监江乐伟、法务总监杨林。
带着财务部、法务部的精兵强将飞抵大京。
再摇来剪映科技的cEo车雪峰、财务总。
组成谈判团队，和字符创投展开激烈交火。
企鹅投资、红杉，得知剪映股权可能有变化，也跳出来，想参一股。
这么牛逼的软件，早想进入，之前没机会。
如今投资窗口出现，当然不容错过。
思雨文化三大投资商，均想趁机插手剪映，剩下四家也坐不住了，想浑水摸鱼。
这次，司雨和字符达成共识，先联手，把企鹅、红杉等所有Vc，全部拒之门外。
明确告知：这是思雨文化和字符两者的事情，你们都别想插手。
再关上门来，展开激烈谈判。
谈判的焦点在于估值。
至于股份，字符想越多越好，但司雨要绝对控股。
最多只让他家直接+间接持股，不超过33%，这是底线，没得谈。
字符创投认为：剪映没接入抖音前，只值6个亿美刀，连商业化都没开启。
思雨文化认为：你估值模型不对，不能用pS、Adobe、va这类专业软件算。
我的软件普适性更广，有很多普通用户会充VIp，收费率不止1.5%。
ARpU值也不止10刀，我踏马光一个模板收费，就能挣好多好多小钱钱。
字符创投见这套说辞行不通，换一条思路：
说接入抖音，我可以让你提升3.6亿刀估值，你得把这块算进去。
思雨文化反驳：
你光说抖音给剪映的提升，怎么不算剪映给抖音的提升呢？
双方互相成就，互惠互利，单算你给我的，不公平。
万松园气势汹汹，“啪”甩出一份精算文件：
抖音接入剪映后，用户创作率倍增，拉新成本下降，内容生态升级，广告收入增长，形成生态闭环和技术护城河。
这么多好处，能给抖音带来至少3%商业溢价。
以抖音500亿刀的估值，价值15亿刀！
字符创投一听这个，毛都炸了！
我操，我接入剪映，能给我提升15亿刀估值。
你总共只值6亿刀，合着我还要倒给你钱？
你这账算的，能让瞎子睁眼！
贾宇迪不屑冷笑：“真值这么多，我们不会自己干一家剪映？”
这话说的没错，是司雨最担心的事情。
以他家能力，复刻出一个剪映，soeasy......